长期以来，利息收入一直是我国商业银行的主要利润来源。近年来随着我国商业银行大力调整业务结构，不断增加中间业务收入和投资收益，净利息收入占比虽然有所下降，但仍然占据绝对份额，2010年我国银行业金融机构实现税后利润8991亿元，其中，净利息收入仍占66%。简单而言，这其中主要原因在于：一方面，由于我国利率尚未实现完全市场化，基准存贷款利息之间的差异使得银行只要能够扩大贷款规模，就可能获得稳定的息差收益，导致银行自身转变经营模式的动力不足；另一方面，分业经营的限制使得银行难以直接经营证券、保险等其他非银行金融业务，非息差收入提高受到一定限制。然而，近年来，随着央行对基准利率的不断调整，基准存贷款利息之间的差额逐渐缩小，一年期存贷款

利率之间的息差虽然2008年9月以来一直稳定在3.06%，但较前几年仍有下降趋势，而6个月期、3年期、5年期存贷款利率之差较最高时则分别降低了0.53、1.16和1.42个百分点。又据中国银行业协会一项针对银行家的调查显示，近90%的银行家均认为利差收窄将是未来银行经营发展面临的最大挑战。因此，可以预见，随着加息周期的延续，非对称性加息以及利率逐步市场化势必导致存贷款利差会越来越窄，银行业的竞争会越来越激烈。从实际数据看，这种利差收窄的趋势对不同规模的银行影响会稍有不同，大型银行的存贷利差相对于中小型银行更占优势，利差收窄对于中小型银行挑战更甚，由此可能会冲击当前银行间同质化经营格局，导致不同银行经营模式的差异化发展。

一、大型银行受影响相对较小

由于大型银行在营销渠道和议价能力方面处于优势地位，资产规模基数也相对较大，其利差收窄程度总体上好于中小型银行；同时，大型银行在收入结构方面相对于中小型银行也更为合理，业务分布领域相对较广，进一步减轻了利差收窄对利润的冲击，因此，利差收窄的挑战对于中小型银行而言尤为明显。

通过观察以工商银行、我国银行、建设银行和交通银行为代表的大型银行与中信银行、招商银行为代表的中小型银行的存贷利差可以发现，2005年以来，4家大型银行的存贷利差明显高于中小型银行，特别是2005年至2009年间，大型银行与中小型银行的存贷利差之差基本稳定在0.35-0.45之间，且4家大型银行每家的存贷利差均高于中信银行和招商银行。

表1：大型银行存贷利差高于中小型银行            单位：%

数据来源：各银行年报

二、差异原因探析

（一）存款利率差的差异并不明显

通常认为，大型银行由于网点众多，且获得的存款可能更加稳定，从而在存款利率上可能要低于股份制银行。然而通过2005年至2010年间的大、中小型银行存款平均利率比较可以发现，大型银行在存款利率方面的优势并不明显，特别是从6年的平均水平来看，中小型银行的存款利率甚至较大型银行更低。

表2：大中小型银行存款利率差异并不明显

单位：%

数据来源：各银行年报

而进一步分析其存款结构则可发现，大型银行的网点优势主要体现在吸收个人存款方面，其个人存款无论是定期还是活期的占比均明显高于中小型银行。但是，存款利率主要取决于存款期限而非存款对象，大型银行与中小型银行在活期存款占比方面并没有明显差距。因此，虽然个人存款较公司存款可能更具有稳定性，进而使得大型银行的存款来源相对稳定，但是这一优势在存款利率上并没有明显体现。

表3：2010年大型、中小型银行存款结构情况

数据来源：各银行年报

（二）贷款是造成大型银行存贷利差较高的主要原因

由此可见，四家大型银行存贷利差较高的主要原因不在于存款，而在于贷款。这可能与一般认知的情况有些许差异，通常认为由于中小型银行贷款客户以中小企业为主，而银行在中小企业贷款中议价能力占优，因此中小型银行贷款利率应相对较高。然而，从2005年至2010年6家样本银行的贷款利率实际情况来看，大型银行贷款利率均明显高于中小型银行，特别是2009年，这一差距高达0.63个百分点。

表4：大型银行贷款利率明显较高

数据来源：各银行年报

从贷款结构来看，大型银行和中小型银行在个人贷款占比方面差别并不明显，而在公司贷款方面大型银行的占比明显较高。从公司贷款利率来看，大型银行也高于中小型银行0.16个百分点。这说明大型银行具有更为广泛的公司客户基础，也具备较强的定价能力。同时，这说明虽然中小型银行中小企业客户占比较大，但可能主要是中型企业，中小型银行真正具有议价优势的小型企业客户相对较少。从另外一项具有一定差异的票据贴现业务来看，中小型银行的票据贴现业务占比较高，而票据贴现的利率不受管制，且期限较短，因而票据贴现利率要低于个人贷款和公司贷款，进而从另一方面造成了中小型银行整体贷款利率相对较低。

表5：2010年大型、中小型银行贷款结构情况

数据来源：各银行年报

三、中小型银行提高收益之策

面对利差收窄的挑战，中小型银行目前所采取的主要策略是以量补价，即通过资产规模扩张带来的收入增长弥补利差收窄所导致的收入下降。不过，以量补价只是权宜之计，只能起到部分减缓利润下滑的作用，中小型银行的根本出路还在于战略转型和业务结构调整，通过资本的合理配置优化业务结构，引导业务的健康协调发展。具体而言，在客户选择上，公司业务从主要依赖大中型公司客户逐步向优质大中小客户协调发展转变；在资源配置上，从以规模主导的经营模式向以经济资本管理为中心、真实利润为主导的经营模式转变；在业务结构上，从以公司业务为主的业务结构向公司和个人业务协调发展的业务结构转变，追求相对平衡的发展；在收入结构上，从以传统风险收入为主体的盈利模式向以风险收入和收费、投资收入并重转变；在风险管理上，探索建立风险的专业化集中管理，制定差异化风险政策与高效的审批程序，运用风险管理技术和评级系统对风险与收益进行量化管理。总而言之，只有加快银行业务、客户、产品、行业、区域以及人员结构调整，才能最终建立起多元化、差异化的经营管理模式，从而支撑起未来可持续、稳健的发展。

                               
作者单位：特华博士后科研工作站

                                         银监会银行监管一部